В условиях снижения ставок по банковским срочным депозитам корпоративные облигации становятся привлекательной альтернативой для инвесторов, стремящихся к более высокой доходности и предсказуемым денежным потокам. Предлагая доходность облигаций с рейтингом АА в размере 9-11%, эти инструменты обеспечивают амортизацию доходности при постепенной корректировке процентных ставок.
Следите за нами
Начинающим инвесторам следует начинать с облигаций с рейтингом AAA или ААА. (Источник изображения: Freepik)
Поскольку банки снижают ставки по фиксированным депозитам, инвесторам следует обратить внимание на корпоративные облигации для получения более высокой доходности. В отличие от депозитов, которые немедленно отражают изменения ставок РЕПО, доходность облигаций, как правило, постепенно корректируется, создавая запас доходности, которым инвесторы могут воспользоваться.Корпоративные облигации по-прежнему обеспечивают благоприятное соотношение риска и прибыли: доходность облигаций с рейтингом АА составляет 9-11%. Обладая предсказуемыми денежными потоками, возможностью продажи на вторичном рынке и четко определенной иерархией погашения, эти инструменты обеспечивают прозрачность и структурированность портфеля. Благодаря тому, что поставщики онлайн-платформ для размещения облигаций улучшили доступ и прозрачность, розничные инвесторы теперь могут участвовать в них с большей легкостью.
ЧИТАЙТЕ также: Корпоративные фонды облигаций привлекают наибольший приток средств за последние 2 года
Вишал Гоенка, соучредитель, IndiaBonds.com , говорит, что в условиях снижения ставок по банковским депозитам и нейтральной позиции RBI инвесторам придется искать более высокие доходы не только за счет традиционных способов. “Корпоративные облигации, особенно те, которые выпущены высококачественными компаниями инвестиционного уровня, предлагают хорошую альтернативу”, — говорит он.
Более высокая доходность
Доходность корпоративных облигаций выше, чем фиксированные ставки по депозитам, предлагаемые государственными банками и крупными банками частного сектора. Разница между ними, вероятно, увеличится, поскольку банки снизят свои ставки.Сантош Агарвал (Santosh Agarwal), генеральный директор Paisabazaar, говорит, что эмитенты корпоративных облигаций выплачивают проценты (купоны) своим держателям ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или в год и выплачивают основную сумму в сроки погашения. “Эти особенности делают корпоративные облигации хорошим альтернативным классом активов для инвесторов, стремящихся к защите основного долга и регулярному доходу без волатильности рынка”, — говорит она.
Что следует учитывать
Инвесторы должны учитывать кредитный риск и риск изменения процентной ставки, прежде чем покупать корпоративные облигации. Кредитный риск связан с возможностью того, что эмитент облигаций не сможет выплатить проценты или основную сумму долга в установленный срок. Кредитный рейтинг присваивается рейтинговыми агентствами, аккредитованными Sebi, в диапазоне от AAA (наивысший уровень надежности) до D (дефолт). Суреш Дарак, основатель Bondbazaar, говорит, что начинающим инвесторам следует начинать с облигаций с высоким рейтингом, которые имеют рейтинг AAA или ААА. “Им следует обратить внимание на доходность к погашению облигации, которая представляет собой эффективную доходность, получаемую инвестором с учетом цены покупки, а также всех выплат процентов и основной суммы долга”, — добавляет он.Процентный риск связан с изменением цен на облигации из-за изменений процентных ставок на рынке. Цены на облигации имеют обратную зависимость от рыночных процентных ставок — их цены растут при снижении ставок и наоборот. Этот риск выше для облигаций с более длительным сроком погашения. Инвесторы могут снизить этот риск, продолжая инвестировать в облигации до истечения срока их погашения. В то время как корпоративные облигации и депозиты компаний и даже небанковских финансовых компаний обеспечивают регулярные выплаты процентов и основной суммы долга в конце срока погашения, ключевое различие заключается в том, что облигации являются торгуемыми инструментами, а депозиты — нет. Если инвестор захочет расторгнуть срочный депозит в середине срока его действия, ему придется подать заявление и вернуть деньги после некоторых отчислений.Облигации являются торгуемыми инструментами (как и акции), и инвестор может продать их на бирже. После продажи облигация передается покупателю, после чего продавцу выплачиваются проценты и основная сумма долга.
Срок владения
Инвесторы должны учитывать срок обращения облигаций, который варьируется от 90 дней до 40 лет. Начинающим инвесторам следует покупать облигации со сроком погашения от одного до двух лет, где они получат доходность в размере 9-12% от корпоративных облигаций инвестиционного класса, говорит Дарак. По мере того как они будут лучше понимать кредитные рейтинги и кривые доходности, они смогут начать изучать облигации с более длительным сроком погашения до пяти лет, а также более низкие кредитные рейтинги до ВВВ, где они смогут получать доходность в размере 12-15%.Корпоративные облигации со сроком погашения от двух до трех лет оказались в выгодном положении — они предлагают привлекательный срок погашения, ограниченный риск по сроку действия и потенциальный прирост капитала в случае дальнейшего снижения ставок. “Удержание этих инструментов до погашения не только обеспечит видимость денежных потоков, но и защитит от временной волатильности рынка”, — говорит Гоенка.
КРОМЕ того, READVedanta запускает выпуск облигаций на сумму 4100 крор. рупий.
Добавление к портфелю корпоративных облигаций ряда долгосрочных государственных ценных бумаг может еще больше повысить доходность, особенно учитывая текущую фазу цикла изменения процентных ставок.
